证券基础真题加解析

1.可转化债券通常可转换成（A），当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。 A．普通股票 B.优先股票 C.收益公司债 D.信用公司债 2.当期货合约临近到期日，现货价格与期货价格逐渐趋同，称为（D） A．背离性 B.扩散性 C.等同性 D.收敛性 答案解析：某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响，从而它们的变 动趋势大致相同；而且，现货价格与期货价格在走势上具有收敛性，即当期货合约临近到期日时，现货价 格与期货价格将逐渐趋同。 3.由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险居于（B） A. 经济周期波动风险 B.购买力风险 C.利率风险 D.违约风险 答案解析：这是由于通货膨胀的影响而使股票投资者承担的风险。比如，当投资者的股票价格、行情看好 ，取得了收益，而同时正遇上居高不下的通货膨胀率，由于货币贬值，无形中就使投资者损失了获利中的 一部分价值，也就是说，投资者的货币收入的实际购买力就可能下降。这就是承担了购买力风险。由于通 货膨胀的存在，就使得投资者在货币收入即使有所增加的情况下，也不一定能够获大利。因为他的实际收 益率中还要扣除通货膨胀率所带来的损失。当然，通货膨胀的存在，并不意味着投资者不购买股票就能避 免损失。若要减少这一损失，投资者只能去选择收益率高的投资对象才能如愿。 4.外资持股或参股基金管理公司的收益比例，在我国加入ＷＴＯ后３年内不超过（D） Ａ. ３３％ Ｂ.３５％ Ｃ.５０％ Ｄ.４９％ 答案解析：在符合《设立规则》第八条规定的出资比例的条件下，经中外双方股东协商一致，符合《设立 规则》第六条规定的外资机构可以作为基金管理公司的*持股人。根据审慎性原则，现阶段担任*持 股人的境外金融机构须有资产管理业务资格和经验。外资持股比例或在外资参股的基金管理公司中拥有的 权益比例，累计（包括直接持有和间接持有）不超过33％，在我国加入WTO后三年内，该比例可达到49％ 。 5.下列说法正确的有（C） Ａ．债券市场交易对象仅限于股票，因此被称为股票市场 Ｂ. 证券市场难以化解资本的供求矛盾 Ｃ. 证券市场是价值直接交换的场所 Ｄ. 证券的风险与收益成反比关系 答案解析：证券市场具有以下三个显著特征： *，证券市场是价值直接交换的场所。有价证券都是价值的直接代表，它们本质上只是价值的一种 直接表现形式。虽然证券交易的对象是各种各样的有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以证 券市场本质上是价值的直接交换场所。 第二，证券市场是财产权利直接交换的场所。证券市场上的交易对象是作为经济权益凭证的股票、债 券、投资基金等有价证券，它们本身仅是一定量财产权利的代表，所以，证券市场实际上是财产权利的直 接交换场所。 第三，证券市场是风险直接交换的场所。有价证券既是一定收益权利的代表，同时也是一定风险的代 表。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券所特有的风险转让出去。所以，从风险 的角度分析，证券市场也是风险的直接交换场所。