证券从业资格考试投资基金基础精讲(二)

本节与2008教材有变动。 一、证券投资基金的运作（2009版新加的段落） 基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。 从基金管理人的角度看，可以分为：基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。（多项选择题） 二、基金的参与主体 分为基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构三大类。（常以多项选择题目出现） （一）基金当事人（常以多项选择题出现） 1、基金份额持有人 基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。 基金份额持有人享有的权利（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点） 2、基金管理人 基金管理人的主要职责（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点） 基金管理人在基金运作中具有核心作用。 在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。 3、基金托管人 基金托管人的职责（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点） 在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。 （二）证券投资基金市场服务机构 包括：基金销售机构、登记注册机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司与基金评级机构。 （三）基金监管机构和自律组织（与2008教材不一样） 基金监管机构（*证监会） 基金自律组织（证券交易所是基金自律管理机构之一。基金行业自律组织基金同业协会） 三、证券投资基金运作关系图 （教材P7 图1-2） 第三节 证券投资基金的法律形式 依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。 一、契约型基金 契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。 二、公司型基金 公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。 三、契约性基金与公司型基金的区别（请同学们注意，这是考试重点，经常出现，需要花时间仔细学习与掌握）。 （一）法律形式不同。 契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。 （二）投资者的地位不同 契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利;公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些，契约型基金持有人大会赋予基金持有人的权利相对小。 （三）基金营运依据不同。 契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。